Что такое концепция "moat" в венчурном капитале?

Последние пару лет венчурный народ как-то озаботился концепцией “moat”, барьера для конкурентов. Раньше рынок всех беспокоил, а теперь, значит, ров – вернее, его обычное отсутствие. Если стартап что-то завайбкодил, то и кто-то угодно может завайбкодить то же самое. Нет защиты от копирования, беда, печаль, не надо этим заниматься, пусть основатель лучше на завод идет работать.

Кажется, вся эта дискуссия яйца выеденного не стоит, всё просто очень. Есть рынки, где монополия более-менее неизбежна из-за сетевого эффекта или сильного эффекта масштаба или чего-то подобного. Социальные сети и маркетплейсы. Там moat – ты пришел первым и захватил поляну.

Есть рынки, где монополию ничего не поддерживает – любой обычный SaaS, например. Там moat – ты пришел первым, захватил поляну и достаточно хорошо работаешь, чтобы её не продолбать. В принципе, ничто не мешает Dr. Pepper подвинуть Coca-Cola или новичку на рынке подвинуть Dr. Pepper. Но в жизни это происходит редко, только если лидер сильно тупит или конкурент реально революцию придумал – iPhone vs Nokia. Заметим, у Apple тоже нет никакого особенного рва, телефоны меняются на раз-два, данные перенести – вопрос пары часов. И как-то держится.

Но если хочется сидеть на диване, ничего не делать, ни в чем не участвовать, то ров – неплохое оправдание, да.

#простомысли